清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

编辑:清和投资2020-01-07 10:06:24 关键字:配置,资产,投资,深度,收益,风险,经济,市场,全球,环境,消息资讯,资产,收益,风险,加里·布林森,经济

原标题:清和深度 展望2020,资产配置的目标是风险管理

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

【导 读】

2020年内,金融环境或将持续甚至加强2019年年末的旋律,即全球经济增长放缓、中国市场尚未完全出清、市场偶然性事件必然化三因素交叉。在此背景下,各类投资的风险收益回报将恢复正常甚至偏低水平。资产配置有效性则不应再以收益率衡量,而是考量对风险的抵抗能力,即以资产保值为目标。

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

纵观2019年全球金融资产市场,2018年颓势已去,大类资产普遍反弹。鉴于全球经济在2019年第二季度全面下行,受收益预期影响,风险资产阶段性受到追捧。全球股市上涨约15%,其中中国A股领涨全球。在收益率不断下降、而波动不确定性逐渐上升的环境下,全球资金面临“安全资产荒”的挑战。

展望2020年,我们仍将处于全球经济放缓、国内经济减速换挡的过程中。这对于资产配置整体而言,我们对于下一阶段发展持谨慎乐观态度。这种新常态下,我们倾向建议保持稳健投资。

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

资产配置的目标是风险管理。2020年内,金融环境或将持续甚至加强2019年年末的旋律,即全球经济增长放缓、中国市场尚未完全出清、市场偶然性事件必然化三因素交叉。在此背景下,各类投资的风险收益回报将恢复正常甚至偏低水平。资产配置有效性则不应再以收益率衡量,而是考量对风险的抵抗能力,即以资产保值为目标。

过去两年我国宏观经济的不确定性,加剧了各类投资资产未来前景的不确定性,高风险的资产像股票、高收益信用债、股票基金和网贷等风险资产出现大幅波动。对此,2020年,我们的资产配置该如何安排?又该如何迎接新的挑战?

1、回归常识

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

知名经济学家马光远说过,我们做经济研究最大的感受就是,如果一切东西回归常识,基本不会出错,但是如果非要讲一些极端的情况,要么赌对了,要么会错的很离谱”。说简单点就是,我们要选择我们熟悉的领域投资,不要贪小便宜,例如现在市场银行1年期理财平均收益率是4%左右,突然有位投资经理说能达到10%,那就要注意了,事反必妖。安全是硬道理,本金保住还有收益就是最好的投资,清醒看待经济走势,回归常识是最重要的。

2、专业投资

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

对于当前复杂的市场环境,风险与机会并存。我们投资者必须深刻了解宏观经济和行业环境的变化,建立自己一套专业的投资体系,改变过去刚兑高收益的思维。那专业投资主要体现在:一是了解各类资产的基本情况,包括收益和风险之间的平衡;二是学会分析经济走势,识别投资资产的长期价值回报和风险;三是通过合理配置资产组合,比如股票、基金、理财和房产不同投资比例的组合,实现自己预期的收益目标。

3、抓住机遇

清和深度展望2020,资产配置的目标是风险管理

从现在金融环境和货币政策来看,2020年的金融市场预计是非典型宽松,就是松紧适度,可能比今年的宽松的力度更大,但是肯定没有前几年的大水漫灌。在这样的一个大前提下,市场慢牛很可能会延续,所以投资者要紧握核心资产,投资潜力行业,选择头部企业投资,具体可以关注保险、医疗、互联网、传媒等新兴的行业。对于长期投资者来说,在整个经济结构和产业结构变化中,很多行业可能面临巨大风险,不过也有很多行业会出现很好的机会,所以当机遇出现的时候,我们一定要牢牢抓住。

全球资产配置之父加里·布林森说:做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自成功的资产配置!

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